Tiêu đề | TNG_MUA_TP 31,000 VND_Upside 25%_Vượt lên chính mình_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | TNG |
Chi tiết |
Ngày : 16/05/2024 Số trang : 9 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 653 Kb Tải về: 546 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Trong xuyên suốt các khuyến nghị của BSC từ cuối Q4.2023 và Q1.2024, TNG đã ghi nhận mức tăng +25% tương đối tích cực đã phần nào phản ánh (1) triển vọng đơn hàng, đơn giá hồi phục trong 2024 (2) tốc độ hồi phục kỳ vọng tốt hơn các doanh nghiệp cùng ngành khác nhờ duy trì được quy mô doanh thu không giảm trong giai đoạn khó khăn của ngành may.
Ở thời điểm hiện tại, BSC đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TNG với mức giá mục tiêu cho năm 2024 bằng 31,000 VNĐ/CP (+18% so với báo cáo trước đó, +25% so với giá ngày 15/05/2024) dựa trên:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
So với báo cáo cập nhật trước đó, BSC vẫn duy trì quan điểm trong 2024, TNG sẽ ghi nhận KQKD hồi phục mạnh mẽ svck và mức độ hồi phục sẽ trở nên rõ rệt hơn trong Q2.2024 và Q3.2024 nhờ:
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Năm 2024, BSC dự báo TNG ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 7,932 tỷ đồng (+11% yoy) và 336 tỷ đồng (+49% yoy), thay đổi lần lượt -2%/+2% so với báo cáo trước đó, tương đương EPS = 2,984 VNĐ/CP, EPS FW = 8.3 lần.
Năm 2025, BSC dự báo TNG ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 9,659 tỷ đồng (+22% yoy) và 430 tỷ đồng (+28% yoy), tương đương EPS = 3,819 VNĐ/CP, EPS FW = 6.5 lần
RỦI RO: (1) Nhu cầu/tồn kho tại thị trường Mỹ hồi phục/giảm chậm hơn kỳ vọng (2) Tăng chi phí nhân công do tăng mức lương tối thiểu
|