Tiêu đề TPB - Một năm đầy hứa hẹn phía trước.
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn MB Securities
Ngành Tài chính
Chi tiết Ngày : 13/02/2025
Số trang : 11
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 610 Kb
Tải về: 7
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

Thu nhập ngoài lãi NOII tăng trưởng mạnh mẽ cải thiện LN Q4/2024

Trong Q4/2024, tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 5,121 tỷ đồng (+15% svck), trong đó thu nhập lãi thuần (NII) giảm 12% svck do biên lãi ròng (NIM) giảm 40 đcb svck mặc dù tăng trưởng tín dụng đạt 4.5% so với Q3/2024. Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng mạnh 110.8% svck được thúc đẩy bởi thu từ dịch vụ tăng 697% svck, lãi từ hoạt động đầu tư tăng 2,142% svck và thu hồi nợ xấu đã xử lý tăng 100% svck. Chi phí dự phòng giảm mạnh 40% svck do mức nền cao trong Q4/23. Nhờ đó, LN ròng trong Q4/2024 đạt 1,705 tỷ đồng (+245.1% svck).Cả năm 2024, LN ròng của TPB đạt 6,074 tỷ đồng (+36.1%svck), hoàn thành 103% dự báo của chúng tôi.

Chúng tôi kỳ vọng NIM sẽ tăng 3 đcb và 10 đcb lần lượt vào năm 2025/26

NIM trong Q4/2024 đã giảm 41 đcb so với quý trước, xuống 3.19%. Chúng tôi dự báo NIM sẽ duy trì ổn định trong năm 2025, đạt 3.54% (+3 đcb svck , thấp hơn 7 đcb so với dự báo trước đó) do TPB vẫn giữ lãi suất cho vay thấp để thu hút khách hàng trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất khốc liệt giữa các ngân hàng.Tuy nhiên, việc đẩy mạnh tín dụng bán lẻ với lợi suất c