Tiêu đề | HSG_TP 22,700_Anh cả ngành tôn mạ |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Vật liệu cơ bản |
Doanh nghiệp | HSG |
Chi tiết |
Ngày : 07/03/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 660 Kb Tải về: 185 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu HSG với giá trị hợp lý cho năm 2025 là 22,700 VND/CP (tương đương Upside +20% so với giá tham chiếu ngày 07/03/2025), với P/B mục tiêu năm 2025 =1.2x. Giá cổ phiếu đã chiết khẩu và đã phản ánh giá tôn mạ giảm do cạnh tranh cao với Trung Quốc trong thời gian vừa qua. BSC giữ nguyên luận điểm đây là thời điểm thích hợp để mua HSG do:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Trong năm 2025, BSC dự báo HSG ghi nhận Doanh thu thuần đạt 43,570 tỷ VNĐ (+11% yoy), LNST – CĐTS đạt 826 tỷ VNĐ (+11% yoy), EPS FWD =1,330 VNĐ/CP, P/E FWD 2025 = 14.25, P/B FWD 2025 = 1x với giả định sản lượng = 2 triệu tấn (+10% yoy), biên lợi nhuận gộp = 11.5%. BSC lưu ý dự báo đã tính việc HSG hoàn nhập dự phòng 122 tỷ VNĐ trong Quý 2 NĐTC 2025. CATALYST: Giá thép tăng do Trung Quốc cắt giảm công suất. RỦI RO: HPG mở rộng lấy thêm thị phần và lợi nhuận từ các doanh nghiệp tôn mạ như HSG trong bối cảnh ngành thép nội địa hóa. |