Tiêu đề | [X-Stock] REE_TP 77,500_Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025 |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Các dịch vụ hạ tầng |
Doanh nghiệp | REE |
Chi tiết |
Ngày : 07/05/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 595 Kb Tải về: 2 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
CẬP NHẬT KQKD Q1/2025 Doanh thu đạt 2,068 tỷ VND (+13% YoY, -11% QoQ). LNST-CĐTS đạt 611 tỷ VND (+27% YoY, -10% QoQ).
Biên lợi nhuận gộp đạt 46%, cải thiện 6 điểm % chủ yếu nhờ mảng năng lượng có lưu lượng nước về các nhà máy thủy điện tốt hơn cùng kỳ. Doanh thu tài chính đạt 110 tỷ VND (+57% YoY) chủ yếu là lãi tiền gửi tăng. Chi phí lãi vay giảm -14% YoY nhờ giảm nợ vay. Lợi nhuận từ các công ty liên kết đạt 140 tỷ VND, tăng 16% YoY, thủy văn ở các công ty thủy điện tích cực trở lại. KQKD Q1/2025 lần lượt đạt 20% và 25% dự phóng doanh thu và lợi nhuận của BSC cùng với kế hoạch của doanh nghiệp.
ĐÁNH GIÁ CỦA BSC Hoạt động kinh doanh của REE trong quý 1 được dẫn dắt bởi mảng năng lượng và phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Hiện tại, quý nhà đầu tư cần quan sát hoạt động đấu thầu các dự án điện gió mới ở Trà Vinh, giá phát điện cho các dự án trúng thầu (176 MW) sẽ là cơ sở để chúng tôi có thể xác định tiềm năng của hơn 350 MW điện gió kế tiếp của REE. Chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu REE với giá mục tiêu năm 2025 là 77,500 VND/CP, upside 13% so với giá tham chiếu 06/05/2025 (đã bao gồm tỷ suất cổ tức 1.4%). Dự phóng LNST-CĐTS năm 2025 đạt 2,487 tỷ VND (+25% YoY), tương đương P/E FW 2025 đạt 11.37x. |