| Tiêu đề | X-Alpha | HDG 32,300 +5%: Pháp lý khơi thông, mở đường phát triển |
|---|---|
| Loại báo cáo | Phân tích công ty |
| Nguồn | BSC |
| Ngành | Các dịch vụ hạ tầng |
| Doanh nghiệp | HDG |
| Chi tiết |
Ngày : 13/08/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 990 Kb Tải về: 1 Tải về |
| Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
| Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi điều chỉnh tăng 14% giá mục tiêu của HDG với các thay đổi sau:
Cổ phiếu HDG đã tăng 38% kể từ báo cáo MUA lần trước, BSC chuyển từ khuyến nghị MUA sang NẮM GIỮ HDG, giá mục tiêu năm 2025 là 32,300 VND/CP, tương đương upside 5% (giá tham chiếu 13/08/2025) dựa trên phương pháp định giá từng phần.
TRIỂN VỌNG KINH DOANH 2025
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2025 Doanh thu đạt 3,200 VND (+18% YoY), LNST-CĐTS đạt 883 tỷ VND, (+151% YoY):
Chi phí tài chính đạt 420 tỷ VND (+14% YoY) chủ yếu do lỗ tỷ giá bất thường 85 tỷ VND với EUR/VND tăng 15%. Thay đổi dự phóng 2025/2026 so với báo cáo trước: Chúng tôi tăng 6% và 50% dự phóng LNST-CĐTS năm 2025, 2026 từ 831 tỷ VND/ 900 tỷ VND lên 883 tỷ VND/1,338 tỷ VND do thay đổi các giả định sau:
RỦI RO: 1) tình hình thời tiết diễn biến phức tạp, thủy văn bất lợi đột ngột, 2) phương án xử lý tranh chấp giá FIT của EVN không được thông qua. |