| レポート名 | X-Alpha | DCM 53,300 +16%: Mùa vàng bất tận |
|---|---|
| レポート類 | Phân tích công ty |
| ソース | BSC |
| 会社 | DCM |
| ディテール |
日付 : 30/03/2026 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 785 Kb ダウンロード: 0 ダウンロード |
| 投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
| 要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ BSC nâng khuyến nghị lên MUA đối với cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 53,300 VND/cp, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng +16% (đã bao gồm cổ tức). Giá mục tiêu mới tăng +33% so với báo cáo gần nhất do điều chỉnh tăng LNST-CĐTS 2026 +79% sau khi chúng tôi nâng đáng kể giả định về giá bán bình quân và sản lượng tiêu thụ. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP Cập nhật Kết quả kinh doanh KQKD Q4/2025: DTT = 4,528 tỷ VND (+7%YoY, +52%QoQ), LNST-CĐTS = 390 tỷ VND (+38%YoY, +19%QoQ). KQKD Q4/2025 phù hợp với dự phóng của BSC, trong đó: (i) Biên lợi nhuận gộp thực tế diễn biến tích cực hơn kỳ vọng bù đắp (ii) Chi phí quản lý doanh nghiệp (nhân viên quản lý & trích quỹ KH) phát sinh cao. Cập nhật quan điểm đầu tư (Tham khảo báo cáo gần nhất)
RỦI RO (1) Sản lượng & Giá bán bình quân thấp hơn kỳ vọng; Áp lực chính sách điều tiết; (2) Giá khí đầu vào tăng, do biến động tỷ giá và xu hướng tăng của giá dầu; (3) Rủi ro tăng dự báo: Xung đột địa chính trị kéo dài và/hoặc nghiêm trọng hơn. |