Tiêu đề | DBC_THEO DÕI_TP 69,600 VND_Hậu giai đoạn đỉnh cao_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Hàng tiêu dùng |
Doanh nghiệp | DBC |
Chi tiết |
Ngày : 16/09/2021 Số trang : 11 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1064 Kb Tải về: 1331 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI cho mã cổ phiếu DBC với giá 69,600 VND/CP, upside 11% so với giá ngày 15/09/2021 với phương pháp DCF và P/E, với tỷ trọng là 40% - 60%.
DỰ BÁO KQKD
BSC dự báo DTT và LNST năm 2021 dự kiến đạt lần lượt là 10,750 tỷ đồng (+7.3% YoY) và 1,127 tỷ đồng (-19.5% YoY), tương đương EPS fw là 9,683 đ, PE fw là 6.5x, PB fw là 1.5x
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Catalyst
Tiềm năng đến từ việc hợp tác đầu tư với các doanh nghiệp lớn (Masan, CP,..)
RỦI RO
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
DTT và LNST 1H/2021 ước đạt 5,070 tỷ đồng (+10% YoY) và 580 Tỷ đồng (-23% YoY). Trong đó, (1) DT từ mảng 3F (+8% YoY) nhưng GPM giảm 7.9 ppt YoY do mức tăng giá TACN 10%-15% YoY, chỉ có thể bù đắp một phần mức tăng 60% YoY của nguyên vật liệu và mức giảm hơn 12%YoY của giá lợn hơi và giá gà. (2) DT các hoạt động thương mại và kinh doanh BĐS giảm lần lượt 30% YoY và 76% do dịch bệnh Covid-19 khiến các khách sạn đóng cửa và trì hoãn tiến độ bàn giao dự án BĐS Lotus Center
|