Tiêu đề | HAX_MUA_TP 37,000 VND_Upside 27%_Hàng xanh_BSC Company Report |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Công nghiệp |
Doanh nghiệp | HAX |
Chi tiết |
Ngày : 06/01/2022 Số trang : 13 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 846 Kb Tải về: 3533 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HAX với mức giá mục tiêu là 37,000 VND được xác định bởi phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2022 = 8.6x nhằm phản ánh (1) sự chuyển biển tích cực của ngành và sự tăng trưởng mạnh mẽ về mặt lợi nhuận doanh nghiệp và (2) mức P/E hợp lý tăng lên do bối cảnh lãi suất thấp.
DỰ BÁO KQKD
BSC dự báo KQKD của HAX trong GĐ 2021-2022 như sau:
- Năm 2021: DTT và LNST&CĐTS lần lượt đạt 5,801 tỷ VND (+4.2% YoY) và 116 tỷ VND (-7 % YoY), EPS FW2021 = 2,332 VND/CP, tương ứng với mức P/E FW2021 = 12.5x.
- Năm 2022: DTT và LNST&CĐTS lần lượt 6,317 tỷ VND (+8.9% YoY) và 208 tỷ VND (+80% YoY), EPS FW2021 = 4,208 VND/CP, tương ứng với mức P/E FW2022 = 6.9x.
Các giả định chính cho KQKD HAX gồm (1) Sản lượng xe trong 2021-2022 lần lượt đạt 2,463 (-1.6% YoY) và 2,586 chiếc (+5% YoY) và (2) Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ mức 4.6% năm 2021 lên 6.0% 2022.
TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
RỦI RO
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
|