Tiêu đề | VNM_MUA_TP 83,700 VND_Upside 23.5%_Tiếp tục kỳ vọng lợi nhuận hồi phục_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | VNM |
Chi tiết |
Ngày : 21/12/2023 Số trang : 8 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1076 Kb Tải về: 991 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VNM với giá hợp lý 1 năm là 83,700 VNĐ/CP (Upside +23.5% so với giá đóng cửa ngày 21/12/2023), dựa trên phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
BSC điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh 2023E-2024F so với báo cáo Q3/2023 như sau:
2023F – DTT và LNST lần lượt đạt 60,160 tỷ VND (+0.3%YoY) và 8,702 tỷ VND (+3%YoY) – giảm lần lượt -2.1% và -1.8% so với báo cáo Q3/2023 do KQKD Q3/23 thấp hơn ước tính trước đó, EPS FW 2023 = 3,672 VND, P/E FW 2023 =18.2 lần.
2024F – DTT và LNST lần lượt đạt 63,501 tỷ VND(+5.6%YoY) và 9,928 tỷ VND (+14%YoY) – tương ứng giảm -0.6% và 0% so với dự phóng trước đó, tương ứng EPS FW 2024 = 4,190 VND và P/E FW 2024= 16 lần. Dựa trên giả định biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ giá nguyên vật liệu hạ nhiệt.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
RỦI RO ĐẦU TƯ
|