レポート名 | TCB - Duy trì tăng trưởng 2 con số |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | Nam An Securities |
田畑 | 金融 |
ディテール |
日付 : 13/02/2025 総ページ数 : 11 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 1147 Kb ダウンロード: 8 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
Với tăng trưởng mục tiêu toàn hệ thống ở mức 16%, chúng tôi dự phóng TCB có thể đạt mức tăng trưởng tín dụng 20% cho năm 2025. NIM ổn định ở mức 4.3% cho năm 2025. Tỷ lệ nợ xấu dưới 1.5%. Sau khi ghi nhận chi phí 1 lần liên quan tới ManuLife (1800 tỷ đồng) vào cuối Q4/2024, chúng tôi kỳ vọng thu nhập ngoài lãi sẽ đạt mức tăng trưởng hơn 23% cho năm 2025. CIR ổn định quanh mức 30%. Lợi nhuận trước thuế năm 2025 có thể đạt 34,054 tỷ đồng (+23.7% YoY).
Với phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và phương pháp so sánh dựa trên chỉ số P/B, chúng tôi cập nhật mức giá mục tiêu cho TCB ở mức 29,600 đồng.
|