レポート名 | HSG_TP 22,700_Anh cả ngành tôn mạ |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
田畑 | 原材料 |
会社 | HSG |
ディテール |
日付 : 07/03/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 660 Kb ダウンロード: 188 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu HSG với giá trị hợp lý cho năm 2025 là 22,700 VND/CP (tương đương Upside +20% so với giá tham chiếu ngày 07/03/2025), với P/B mục tiêu năm 2025 =1.2x. Giá cổ phiếu đã chiết khẩu và đã phản ánh giá tôn mạ giảm do cạnh tranh cao với Trung Quốc trong thời gian vừa qua. BSC giữ nguyên luận điểm đây là thời điểm thích hợp để mua HSG do:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Trong năm 2025, BSC dự báo HSG ghi nhận Doanh thu thuần đạt 43,570 tỷ VNĐ (+11% yoy), LNST – CĐTS đạt 826 tỷ VNĐ (+11% yoy), EPS FWD =1,330 VNĐ/CP, P/E FWD 2025 = 14.25, P/B FWD 2025 = 1x với giả định sản lượng = 2 triệu tấn (+10% yoy), biên lợi nhuận gộp = 11.5%. BSC lưu ý dự báo đã tính việc HSG hoàn nhập dự phòng 122 tỷ VNĐ trong Quý 2 NĐTC 2025. CATALYST: Giá thép tăng do Trung Quốc cắt giảm công suất. RỦI RO: HPG mở rộng lấy thêm thị phần và lợi nhuận từ các doanh nghiệp tôn mạ như HSG trong bối cảnh ngành thép nội địa hóa. |