レポート名 | HAX_MUA_TP 37,000 VND_Upside 27%_Hàng xanh_BSC Company Report |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
田畑 | 工業 |
会社 | HAX |
ディテール |
日付 : 06/01/2022 総ページ数 : 13 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 846 Kb ダウンロード: 3535 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HAX với mức giá mục tiêu là 37,000 VND được xác định bởi phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2022 = 8.6x nhằm phản ánh (1) sự chuyển biển tích cực của ngành và sự tăng trưởng mạnh mẽ về mặt lợi nhuận doanh nghiệp và (2) mức P/E hợp lý tăng lên do bối cảnh lãi suất thấp.
DỰ BÁO KQKD
BSC dự báo KQKD của HAX trong GĐ 2021-2022 như sau:
- Năm 2021: DTT và LNST&CĐTS lần lượt đạt 5,801 tỷ VND (+4.2% YoY) và 116 tỷ VND (-7 % YoY), EPS FW2021 = 2,332 VND/CP, tương ứng với mức P/E FW2021 = 12.5x.
- Năm 2022: DTT và LNST&CĐTS lần lượt 6,317 tỷ VND (+8.9% YoY) và 208 tỷ VND (+80% YoY), EPS FW2021 = 4,208 VND/CP, tương ứng với mức P/E FW2022 = 6.9x.
Các giả định chính cho KQKD HAX gồm (1) Sản lượng xe trong 2021-2022 lần lượt đạt 2,463 (-1.6% YoY) và 2,586 chiếc (+5% YoY) và (2) Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ mức 4.6% năm 2021 lên 6.0% 2022.
TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
RỦI RO
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
|