レポート名 | VNM_MUA_TP 83,000 VND_Upside 24%_Khẳng định vị thế |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
田畑 | 消費財 |
会社 | VNM |
ディテール |
日付 : 15/10/2024 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 646 Kb ダウンロード: 338 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VNM với giá trị hợp lý 1 năm là 83,000 VNĐ/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 15/10/2024), dựa trên PP DCF và P/E với tỷ trọng 60%:40%. Đồng thời, chúng tôi điều chỉnh tăng nhẹ +4% so với giá mục tiêu trước đó (link), chủ yếu do (1) tăng kỳ vọng KQKD 2024/2025 trước những tín hiệu tích cực về thị phần và LNST thông qua KQKD Q2/2024 và (2) điều chỉnh giảm WACC về mức 7.6% trước động thái giảm lãi suất của FED tháng 9/2024. ĐIỂM MUA ĐỀ XUẤT: Gía cổ phiếu VNM ở vùng hấp dẫn là vùng dưới 70,900 VND/CP, ứng với vùng định giá PE FW 2025 ở mức -1.25std KỲ VỌNG TĂNG ĐỊNH GIÁ
DỰ BÁO KQKD 2024-2025
CATALYST: Tiềm năng đến từ nâng hạng thị trường RỦI RO: Rủi ro từ mất thị phần do áp lực cạnh tranh Biến động hoạt động kinh doanh kém khả quan hơn kì vọng |