レポート名 STK - GIỮ: Động lực từ nhà máy Unitex
レポート類 Phân tích công ty
ソース Nam An Securities
田畑 消費財
ディテール 日付 : 19/02/2025
総ページ数 : 15
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1226 Kb
ダウンロード: 24
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Triển vọng khả quan cho năm 2025

Năm 2025, chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh của STK sẽ hồi phục trởlại nhờ: (1) Sức mua cải thiện, (2) Unitex GĐ1 đi vào hoạt động đúng kế hoạch vào Q2/2025 và chạy 50% công suất nhà máy, nâng tổng công suất của STK lên 78,000 tấn/năm (+30% so với hiện tại).Hiện tại, toàn bộmáy móc, kho tựđộng của Unitex đã chạy thử ổn định và đang thực hiện gia công cho STK. Chúng tôi dựphóng doanh thu thuần và LNST năm 2025 của Sợi ThếKỷ lần lượt đạt 2,451 tỷđồng (+119% YoY) và 225 tỷ đồng (+393% YoY). Dự phóng này thấp hơn so với kế hoạch của công ty đề ra (doanh thu thuần đạt 3,270 tỷ đồng và LNST đạt 310 tỷ đồng) do chúng tôi còn lo ngại về lượng cầu phục hồi không như kỳ vọng và tỷ giá USD/VND tăng.

Rủi ro: (1) Rủi ro nhu cầu hồi phục không được như kỳ vọng; (2) Rủi ro biến động giá dầu; (3) Rủi ro bán phá giá từ Trung Quốc; (4) Rủi ro tỷ giá tăng.