レポート名 | DDV_TP 22,800_Mùa nắng đong đầy |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | DDV |
ディテール |
日付 : 13/03/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 687 Kb ダウンロード: 167 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DDV với giá mục tiêu 2025F không đổi là 22,800 VNĐ/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 13/03/2025, đã bao gồm 4% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2025F không đổi là 8.4x, tương ứng P/E fw 2025F = 12.3x. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH BSC dự báo DTT và LNST-CĐTS năm 2025 ước đạt 3,478 tỷ VND (+3% YoY) và 230 tỷ VND (+36% YoY) tương ứng EPS = 1,572 VND/cp, P/E fw 2025F = 12.3x và EV/EBITDA 2025F = 5.5x. Dựa trên các giả định: (1) Sản lượng và giá bán đạt: 248 nghìn tấn (+2% YoY) và 14,000 VND/kg (+4% YoY) và (2) Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 13.2% (+2.4 đpt YoY), nhờ tiết giảm 57 tỷ VND chi phí khấu hao và giá bán bình quân tăng nhẹ bù đắp giá lưu huỳnh nguyên liệu tăng. CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP Cập nhật Kết quả kinh doanh
Cập nhật quan điểm đầu tư (Tham khảo báo cáo gần nhất)
RỦI RO (1) Rủi so Trung Quốc đẩy mạnh xuất khẩu khiến giá bán bình quân thấp hơn ước tính; (2) Rủi ro thiếu quặng khiến sản lượng sản xuất thấp hơn ước tính. |