レポート名 X-Stock | REE 13%: Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025
レポート類 Phân tích công ty
ソース BSC
田畑 公共公益サービス 
会社 REE
ディテール 日付 : 07/05/2025
総ページ数 : 0
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 595 Kb
ダウンロード: 12
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

CẬP NHẬT KQKD Q1/2025

Doanh thu đạt 2,068 tỷ VND (+13% YoY, -11% QoQ). LNST-CĐTS đạt 611 tỷ VND (+27% YoY, -10% QoQ).

  • Doanh thu điện lạnh đạt 449 tỷ VND (-18% YoY), các hợp đồng đang trong quá trình thi công, thể ghi nhận sang Q2.
  • Doanh thu văn phòng đạt 272 tỷ VND (+3% YoY) nhờ tăng 3% giá cho thuê nhưng tỷ lệ lấp đầy giảm nhẹ -1.4%.
  • Doanh thu năng lượng đạt 1,288 tỷ VND (+26% YoY) nhờ thời tiết thuận lợi, đặc biệtcác nhà máy thủy điện.

Biên lợi nhuận gộp đạt 46%, cải thiện 6 điểm % chủ yếu nhờ mảng năng lượng lưu lượng nước về các nhà máy thủy điện tốt hơn cùng kỳ.

Doanh thu tài chính đạt 110 tỷ VND (+57% YoY) chủ yếu lãi tiền gửi tăng.

Chi phí lãi vay giảm -14% YoY nhờ giảm nợ vay.

Lợi nhuận từ các công ty liên kết đạt 140 tỷ VND, tăng 16% YoY, thủy văncác công ty thủy điện tích cực trở lại.

KQKD Q1/2025 lần lượt đạt 20% 25% dự phóng doanh thu lợi nhuận của BSC cùng với kế hoạch của doanh nghiệp.

 

 

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC

Hoạt động kinh doanh của REE trong quý 1 được dẫn dắt bởi mảng năng lượng phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Hiện tại, quý nhà đầu cần quan sát hoạt động đấu thầu các dự án điện gió mớiTrà Vinh, giá phát điện cho các dự án trúng thầu (176 MW) sẽ sở để chúng tôi thể xác định tiềm năng của hơn 350 MW điện gió kế tiếp của REE.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu REE với giá mục tiêu năm 2025 77,500 VND/CP, upside 13% so với giá tham chiếu 06/05/2025 (đã bao gồm tỷ suất cổ tức 1.4%). Dự phóng LNST-CĐTS năm 2025 đạt 2,487 tỷ VND (+25% YoY), tương đương P/E FW 2025 đạt 11.37x.