レポート名 | X-Stock | DCM 37,800 +13%: Kế hoạch thận trọng – Giá dầu giảm hỗ trợ chi phí |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | DCM |
ディテール |
日付 : 10/06/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 734 Kb ダウンロード: 2 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
CẬP NHẬT KẾ HOẠCH KINH DOANH 2025 Tài chính hợp nhất kế hoạch: Doanh thu đạt 13,983 tỷ VND (-0.39% YoY) và Lợi nhuận sau thuế đạt 774 tỷ VND (-46% YoY). Sản lượng tiêu thụ kế hoạch: •Urê: 759,000 tấn (-5.7% YoY) trong đó Đạm chức năng: 120,000 tấn (+32.7% YoY).
•NPK (PVCFC sản xuất): 220,000 tấn (+25.1% YoY) và NPK (KVF sản xuất): 120,000 tấn; Tổng NPK tiêu thụ (PVCFC + KVF): 340,000 tấn (+93.4% YoY so với NPK PVCFC 2024).
•Phân bón tự doanh: 280,000 tấn (+10.0% YoY).
Phân phối lợi nhuận năm 2025 (dự kiến): Cổ tức: 10% Vốn điều lệ (1,000 đồng/cổ phiếu).
ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025 •Ước tính 6T/2025 tương đương với dự phóng của BSC, luỹ kế 6T/2025 đã hoàn thành 64%/59% dự phóng cả năm về doanh thu và lợi nhuận
•Dự phóng cả năm 2025: BSC dự phóng doanh thu đạt 14,964 tỷ VND (+11% YoY), LNST-CĐTS đạt 1,791 tỷ VND (+34% YoY). BSC hiện GIỮ NGUYÊN dự phóng trong thời gian tới.
•Chúng tôi tiếp tục duy trì quan điểm như báo cáo cập nhật gần nhất rằng:
(i) Luật VAT sửa đổi dự kiến có hiệu lực từ 01/07/2025 sẽ giúp tăng hoàn thuế khoảng +84 tỷ VND trong năm. (ii) DCM có khả năng duy trì nền lợi nhuận mới, với CAGR LNST giai đoạn 2024F–2026F dự báo đạt ~16%. •Rủi ro giảm giá: (i) giá khí đầu vào tăng do tỷ giá và giá dầu tăng; (ii) sản lượng và giá bán bình quân thấp hơn dự báo;
|