レポート名 | Cập nhật Kết quả kinh doanh: Mức lỗ ròng được thu hẹp |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | NVL |
ディテール |
日付 : 30/07/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : FileSize : 0 Kb ダウンロード: 12 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
KQKD Q2/2025: DTT = 1,937 tỷ VND (+22% YoY) từ bàn giao 266 sản phẩm và bắt đầu bàn giao được 1,300/7,000 sổ hồng cho khách hàng rải rác tại các dự án đã triển khai. Đáng chú ý, trong kỳ, NVL tiếp tục đẩy mạnh thoái vốn tại một số dự án chiến lược nhằm cải thiện dòng tiền, trong đó (1) chuyển nhượng 5.4% Nova Mỹ Đình với tổng giá trị 1,176 tỷ VND gián tiếp làm giảm tỷ lệ lợi ích -3% tại Thạnh Mỹ Lợi, (2) chuyển nhượng 19% Bất động sản Cửu Long (Palm City) với giá trị 460 tỷ VND và (3) 46% Bất động sản Gia Đức (41.4ha tại Đảo Phượng Hoàng) với giá trị 1,725 tỷ VND. Lũy kế 1H2025, DTT = 3,715 tỷ VND (+63% YoY) và lỗ ròng -604 tỷ VND (giảm -92% YoY so với mức lỗ ròng -7,224 tỷ VND trong 1H2024). Dựa trên kế hoạch kinh doanh 2025, mức lỗ ròng trong 1H2025 chiếm đến 87.8% mức lỗ ròng trong kịch bản xấu nhất năm 2025. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và giá mục tiêu = 19,500 VND/cp (upside 19.6%) đối với NVL như trong Báo cáo gần nhất khi nhận thấy KQKD 1H2025 vẫn phù hợp với kỳ vọng về việc cải thiện dòng tiền của doanh nghiệp thông qua (i) tháo gỡ pháp lý tại dự án AquaCity, NovaWorld Phan Thiết để được xây dựng và thu tiền theo tiến độ (ii) bán tài sản. Trong 2H2025 BSC cho rằng (i) KQKD cải thiện mạnh khi hoàn nhập 4,358 tỷ dự phòng của Lakeview (ii) Thu tiền theo tiến độ của dự án AquaCity là yếu tố dẫn dắt cổ phiếu. |