レポート名 DCM - Lợi nhuận cải thiện nhờ giá urea tăng mạnh
レポート類 Phân tích công ty
ソース Maritime Bank Securities
田畑 原材料
ディテール 日付 : 25/08/2025
総ページ数 : 6
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 326 Kb
ダウンロード: 34
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Giá urea tăng mạnh là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

KBSV kỳ vọng giá urea tiếp tục duy trì ở vùng cao trong 2025 – 2026 nhờ (1) nguồn cung khí phục vụ sản xuất phân bón tại EU và Trung Đông sẽ tiếp tục bị hạn chế trong 2025 – 2026 do căng thẳng địa chính trị trong khu vực và (2) nhu cầu tiêu thụ tại Ấn Độ được dự báo tiếp tục gia tăng trong 2H2025

Nhu cầu tiêu thụ ổn định, tiếp tục mở rộng mảng urea và tối ưu mảng NPK

Động lực tăng trưởng trong trung hạn của DCM tới từ (1) tăng 25% công suất mảng urea, (2) tăng thị phần mảng NPK lên 17% sau khi mua KVF (hiện đang ở mức 7%), (3) đầu tư dự án xử lý khí công nghiệp và hóa chất

Tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn

DCM dự kiến chi trả cổ tức tiền 2,000 VND/cổ phiếu trong 2025, tỷ suất cổ tức 4.8%. KBSV ước tính LNST của DCM tăng 64% YoY trong 2025 và kỳ vọng cổ tức tiền được nâng lên mức 2,500 VND/cổ phiếu, tương ứng với tỷ suất cổ tức 6%.