レポート名 X-Stock | VIP: Cập nhật KQKD Q2/2025
レポート類 Phân tích công ty
ソース BSC
田畑 工業
会社 VIP
ディテール 日付 : 03/10/2025
総ページ数 : 0
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1198 Kb
ダウンロード: 19
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

Luỹ kế 1H/2025: DTT = 299 tỷ VNĐ (+14% YoY), LNST-CĐTS = 63 tỷ VNĐ (+50% YoY)

1. Doanh thu +14% YoY nhờ (1) tổng cước thuê định hạn đạt 49,600 USD/ngày, cao hơn +4% so với cùng kỳ năm ngoái, (2) mức nền thấp trong 1H2024 do có 2 tàu lên dock sửa chữa lớn.

2. LNST-CĐTS +50% YoY chủ yếu do:

  • Biên LNG cải thiện từ 32% lên 26% đạt (tăng +5.8 đpt) nhờ (i) hưởng lợi từ giá cước mới tăng, (ii) chi phí khấu hao giảm do tàu Petrolimex 16 hết khấu hao. 
  • Chi phí SG&A tăng +7% YoY chủ yếu do chi phí nhân công khối văn phòng tăng. Tuy nhiên, xét theo quy doanh thu, SG&A/DT thu hẹp từ 13.5% xuống còn 12.6% (giảm -0.8 đpt).

KQKD Q2/2025: DTT = 149 tỷ VNĐ (+11% YoY), LNST-CĐTS = 38 tỷ VNĐ (+65% YoY).

THÔNG TIN KHÁC

  • Tiếp tục thực hiện chủ trương đầu tàu chở dầu/hoá chất trọng tải dưới 50,000 DWT (cụ thể vào cuối Q3 và đầu Q4/2025) nhằm thay thế tàu Petrolimex 10 với 2 phương án (i) tàu qua sử dụng thế hệ Eco từ 5-10 tuổi, tối đa 45 triệu USD, (ii) tàu đóng mới NB hoặc mua lại tàu đóng (re-sale), tối đa 52.5 triệu USD.
  • Kế hoạch đầu xây dựng trụ sở mới tổng mức đầu tư ban đầu khoảng 99 tỷ (chưa tính trượt giá), ước tính không vượt quá 100 tỷ đồng, dưới 35% tổng tài sản công ty – dự kiến khởi công xây dựng vào cuối Q4.