| レポート名 | X-Stock | NT2 27,100 +22%: Cập nhật KQKD Q3/2025 |
|---|---|
| レポート類 | Phân tích công ty |
| ソース | BSC |
| 田畑 | 公共公益サービス |
| 会社 | NT2 |
| ディテール |
日付 : 28/10/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 586 Kb ダウンロード: 2 ダウンロード |
| 投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
| 要約 |
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH KQKD Q3/2025: Doanh thu đạt 1,928 tỷ VND (-7% YoY), LNST-CĐTS đạt 214 tỷ VND (+383% YoY, -35% QoQ). Lũy kế 9T2025: DTT đạt 5,436 tỷ VND (+31% YoY), LNST-CĐTS đạt 578 tỷ VND (cùng kỳ lãi 8 tỷ VND). Phân tích KQKD Q3/2025:
Các thông tin trên giúp biên lợi nhuận gộp đạt 10.6%, tăng 7 điểm % so với cùng kỳ.
Tỷ lệ SG&A/doanh thu đạt 0.1% (cùng kỳ đạt 1.5%) nhờ trong kỳ ghi nhận hoàn nhập 24 tỷ VND nợ xấu liên quan đến EVNEPTC (trong các quý tới sẽ không còn hoàn nhập).
ĐÁNH GIÁ CỦA BSC KQKD 9T2025 lần lượt hoàn thành 74% và 109% doanh thu và LNST-CĐTS dự phóng cả năm. Lợi nhuận 9 tháng của công ty tăng mạnh hơn so với ước tính của chúng tôi nhờ:
DỰ PHÓNG 2025: Chúng tôi giữ dự phóng doanh thu và điều chỉnh tăng 43% LNST-CĐTS từ 530 tỷ VND lên 729 tỷ VND (+779% YoY).
Chúng tôi điều chỉnh tăng 7% giá mục tiêu so với báo cáo trước và vẫn duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu năm 2025 đạt 27,100 VND/CP, upside 22% (bao gồm tỷ suất cổ tức 3%) so với giá tham chiếu ngày 27/10/2025, dựa trên phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền FCFF và EV/EBITDA. |