レポート名 X-Stock | DGC 96,700 +25%: Định giá hấp dẫn, giá P4 tăng mạnh
レポート類 Phân tích công ty
ソース BSC
会社 DGC
ディテール 日付 : 16/03/2026
総ページ数 : 0
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 658 Kb
ダウンロード: 4
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q4/2025: DTT 2,741 tỷ VND (+13%YoY, -3%QoQ), LNST-CĐTS = 622 tỷ VND (-17%YoY, -17%QoQ).

Biên lợi nhuận gộp đạt 26.1% (-10.5 đpt svck, -5.0 đpt so với quý trước). Biên gộp thu hẹp chủ yếu do chi phí NVL tăng mạnh hơn so với giá bán. Cụ thể:

(i) Tăng tỷ lệ sử dụng quặng nhập khẩu và;

(ii) Chi phí các nguyên liệu khác như lưu huỳnh, ammoniac tăng mạnh, ước tăng +133% YoY/+10% YoY.

Chi phí bán hàng & QLDN đạt 129 tỷ VND (-26%YoY, -11%QoQ), tương đương 4.7% doanh thu thuần (-2.5 đpt svck), chủ yếu nhờ tiết giảm chi phí vận chuyển và tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp.
Doanh thu tài chính đạt 186 tỷ VND (+11% YoY) nhờ lãi tiền gửi tăng, bù đắp chi phí tài chính tăng lên 29 tỷ VND (svck 12 tỷ VND).

Lũy kế cả năm 2025: DTT đạt 11,262 tỷ VND (+14% YoY), LNST-CĐTS đạt 3,025 tỷ VND (+1% YoY).

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2026

KQKD Q4/2025 thấp hơn dự phóng của BSC trong đó:

(i) Biên lợi nhuận gộp thấp hơn dự phóng khiến lợi nhuận gộp chỉ đạt 82% dự phóng;

(ii) Chi phí BH&QLDN kiểm soát tốt, thấp hơn so với ước tính

Tổng kết lại LNST-CĐTS quý 4/2025 thấp dự phóng của BSC. Luỹ kế 2025 DTT và LNST-CĐTS thực hiện đã lần lượt đạt 104%/87% dự phóng của BSC;

Thông tin chú ý: Triển vọng và dự phóng 2026 (Trang 2) và cập nhật diễn biến giá Phốt pho vàng (Chi tiết ở trang 2)