レポート名 CSM - Báo cáo cập nhật định giá: Khó khăn trong nửa cuối năm
レポート類 Phân tích công ty
ソース FPTS
田畑 消費財
ディテール 日付 : 12/08/2026
総ページ数 : 16
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 625 Kb
ダウンロード: 10
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約
Năm 2026: Doanh thu dự báo đạt 4.421 tỷ VND (+6,7% YoY); biên lợi nhuận gộp suy giảm từ 12,9% xuống 12,3% (chi tiết).
➢ Động lực tăng trưởng doanh thu chính đến từ mảng lốp PCR nhờ sản lượng tiêu thụ tăng +19,2% YoY khi (1) dự án nâng công suất thêm 300 nghìn lốp/năm (+25% YoY) vận hành từ Q1/2026; (2) hợp đồng xuất khẩu cho đối tác Tireco (Mỹ) đạt được thỏa thuận gia tăng +25% YoY từ năm 2026.
➢ Biên lợi nhuận gộp suy giảm do biên lợi nhuận gộp trong 2H2026 dự báo giảm -3,7 đpt so với 1H2026 (từ 14,1% xuống 10,4%) bởi giá cao su thiên nhiên, cao su tổng hợp và than đen trong 2H2026 dự báo tăng 5,0%/4,7%/10,0% YoY do gián đoạn nguồn cung dầu mỏ khi xảy ra chiến sự Mỹ - Iran.