レポート名 | 20161031_BSC_Vietnam Company Visit Note_VN_CSM_3357 |
---|---|
レポート類 | Báo cáo chuyên đề |
ソース | BSC |
田畑 | 工業 |
会社 | CSM |
ディテール |
日付 : 31/10/2016 総ページ数 : 3 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 1028 Kb ダウンロード: 409 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
Chúng tôi cho rằng CSM chưa phải là một cơ hội đầu tư hấp dẫn. Kết quả kinh doanh có thể suy giảm do cạnh tranh cao, sản lượng tiêu thụ Radial còn chậm, giá bán đầu ra liên tục giảm trong khi đó, giá cao su đang tăng. Ngày 28/10/2016, cổ phiếu CSM được giao dịch tại mức giá 21.150 đồng/cp, tương đương P/E FW là 10,59x và P/B là 1,62x. Dự báo kết quả kinh doanh 2016. Chúng tôi dự báo, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế của công ty đạt lần lượt là 3.093 tỷ đồng và 282 tỷ đồng (-9% yoy, loại trừ thu nhập từ bất động sản hạch toán trong năm 2015). Lợi nhuận sau thuế được dự báo đạt 225 tỷ đồng, tương đương EPS 2016 là 1.998 đ/cp (tính trên số lượng cp lưu hành là 104 triệu) |