レポート名 20161031_BSC_Vietnam Company Visit Note_VN_CSM_3357
レポート類 Báo cáo chuyên đề
ソース BSC
田畑 工業
会社 CSM
ディテール 日付 : 31/10/2016
総ページ数 : 3
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1028 Kb
ダウンロード: 409
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Chúng tôi cho rằng CSM chưa phải là một cơ hội đầu tư hấp dẫn. Kết quả kinh doanh có thể suy giảm do cạnh tranh cao, sản lượng tiêu thụ Radial còn chậm, giá bán đầu ra liên tục giảm trong khi đó, giá cao su đang tăng. Ngày 28/10/2016, cổ phiếu CSM được giao dịch tại mức giá 21.150 đồng/cp, tương đương P/E FW là 10,59x và P/B là 1,62x.

Dự báo kết quả kinh doanh 2016. Chúng tôi dự báo, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế của công ty đạt lần lượt là 3.093 tỷ đồng và 282 tỷ đồng (-9% yoy, loại trừ thu nhập từ bất động sản hạch toán trong năm 2015). Lợi nhuận sau thuế được dự báo đạt 225 tỷ đồng, tương đương EPS 2016 là 1.998 đ/cp (tính trên số lượng cp lưu hành là 104 triệu)