Tiêu đề Báo cáo cập nhật NT2 - KÉM KHẢ QUAN
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn ACB
Ngành Các dịch vụ hạ tầng
Chi tiết Ngày : 15/07/2024
Số trang : 8
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 501 Kb
Tải về: 120
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

Dự phóng 2024F-2025F: Kém khả quan do sự cạnh tranh từ việc vận hành NT3 & 4

Cho năm 2024, chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST của NT2 sẽ lần lượt đạt 3.614, -43,4% svck và 183 tỷ đồng, -61,2% svck do:

(1) Chu kỳ El Nino đã sớm kết thúc như dự báo vào tháng 06/2024 và sẽ chuyển sang pha trung tính, chỉ số dự báo ghi nhận ở mức 0,4 so với 0,7 trong tháng 05/2024 và 2,0 hồi tháng 12 năm ngoái, dẫn đến lượng mưa trung bình sẽ tăng lên trong giai đoạn 2024 – 2025, vốn là điều kiện thuận lợi cho thủy điện và bất lợi cho nhiệt điện;

(2) Sản lượng Qc được giao thấp ngay từ đầu năm, ước tính 1,8 tỷ kWh, do EVN đang gặp khó khăn về tài chính nên hạn chế huy động từ điện khí, vốn có giá thành cao hơn so với các nguồn khác như điện than hay thủy điện, và:

(3) Giá toàn phần thị trường điện (FMP) dự báo là sẽ thấp hơn năm giai đoạn 2022 – 2023 do sự gia tăng tỷ trọng của thủy điện, bình quân đạt khoảng trên dưới 1.400 đồng/kWh.