Title GMD - Vì tinh tú lấp lánh trên bầu trời
Report Type Phân tích công ty
Source BSC
Industry Công nghiệp
Detail Date : 17/01/2025
Total pages : 14
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 760 Kb
Download: 221
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1. Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn bền vững với CAGR LNST 2023-2027 = 23% hậu giai đoạn tái cơ cấu nhờ

• Giá dịch vụ kỳ vọng tăng trung bình khoảng +3% tại Nam Đình Vũ và +6% tại Gemalink do còn “dư địa” tăng giá so với các nước trong khu vực.

• Sản lượng trung bình tăng +17%/năm nhờ đóng góp của 2 dự án mở rộng công suất. Trong đó, NĐV GĐ 3 và GML GĐ 2A sẽ đi vào hoạt động trong Q1/2026 và Q3/2026, lần lượt bổ sung thêm 650,000 TEUs (+67%) và 600,000 TEUs (+40%).

2 Định giá hiện tại đã bắt đầu chiết khấu về các vùng hấp dẫn trong quá khứ

GMD đang được giao dịch với EV/EBITDA FW 2025F = 12.2x lần, thấp hơn EV/EBITDA giai đoạn GML GĐ 1 = 13.3 lần và EV/EBITDA gia đoạn NĐV GĐ 2 = 14.38 lần.