Tiêu đề GMD - Vì tinh tú lấp lánh trên bầu trời
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn BSC
Ngành Công nghiệp
Chi tiết Ngày : 17/01/2025
Số trang : 14
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 760 Kb
Tải về: 145
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1. Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn bền vững với CAGR LNST 2023-2027 = 23% hậu giai đoạn tái cơ cấu nhờ

• Giá dịch vụ kỳ vọng tăng trung bình khoảng +3% tại Nam Đình Vũ và +6% tại Gemalink do còn “dư địa” tăng giá so với các nước trong khu vực.

• Sản lượng trung bình tăng +17%/năm nhờ đóng góp của 2 dự án mở rộng công suất. Trong đó, NĐV GĐ 3 và GML GĐ 2A sẽ đi vào hoạt động trong Q1/2026 và Q3/2026, lần lượt bổ sung thêm 650,000 TEUs (+67%) và 600,000 TEUs (+40%).

2 Định giá hiện tại đã bắt đầu chiết khấu về các vùng hấp dẫn trong quá khứ

GMD đang được giao dịch với EV/EBITDA FW 2025F = 12.2x lần, thấp hơn EV/EBITDA giai đoạn GML GĐ 1 = 13.3 lần và EV/EBITDA gia đoạn NĐV GĐ 2 = 14.38 lần.