Tiêu đề | GMD - Vì tinh tú lấp lánh trên bầu trời |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Công nghiệp |
Chi tiết |
Ngày : 17/01/2025 Số trang : 14 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 760 Kb Tải về: 145 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ 1. Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn bền vững với CAGR LNST 2023-2027 = 23% hậu giai đoạn tái cơ cấu nhờ • Giá dịch vụ kỳ vọng tăng trung bình khoảng +3% tại Nam Đình Vũ và +6% tại Gemalink do còn “dư địa” tăng giá so với các nước trong khu vực. • Sản lượng trung bình tăng +17%/năm nhờ đóng góp của 2 dự án mở rộng công suất. Trong đó, NĐV GĐ 3 và GML GĐ 2A sẽ đi vào hoạt động trong Q1/2026 và Q3/2026, lần lượt bổ sung thêm 650,000 TEUs (+67%) và 600,000 TEUs (+40%). 2 Định giá hiện tại đã bắt đầu chiết khấu về các vùng hấp dẫn trong quá khứ GMD đang được giao dịch với EV/EBITDA FW 2025F = 12.2x lần, thấp hơn EV/EBITDA giai đoạn GML GĐ 1 = 13.3 lần và EV/EBITDA gia đoạn NĐV GĐ 2 = 14.38 lần. |