Tiêu đề | NAB_TP 21,300_Triển vọng hấp dẫn |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | NAB |
Chi tiết |
Ngày : 10/02/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 462 Kb Tải về: 120 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NAB, và giữ nguyên giá mục tiêu 21,300 VND/CP, tương đương upside 24% (theo giá tham chiếu ngày 07/02/2025), với P/B mục tiêu là 1.2x, mức hợp lý so với trung bình ngành và các đối thủ có cùng quy mô. TRIỂN VỌNG KINH DOANH 2025 – KỲ VỌNG TIẾP TỤC TĂNG TRƯỞNG
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH BSC đưa ra dự báo LNTT 2025F của NAB đạt 5,249 tỷ VND (+15.5% YoY). Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng 2025F đạt 17.4%, và tổng thu nhập hoạt động đạt 10,351 tỷ đồng (+14.4% YoY). BSC cho rằng NAB sẽ duy trì được kết quả kinh doanh khả quan, nhờ tăng trưởng tín dụng tiếp tục cải thiện, đồng thời cải thiện được chất lượng tài sản trong thời gian tới. CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH Q4/2024 VÀ CẢ NĂM 2024 Nam A Bank công bố KQKD Q4 2024 với LNTT đạt 1,222 tỷ đồng (-2.8% YoY), và lũy kế cả năm 2024 đạt 4,545 tỷ đồng (+37.6% YoY). Kết quả này hoàn thành 113% kế hoạch cả năm của Ngân hàng, và đạt 106% dự báo của chúng tôi. RỦI RO: 1) Tăng trưởng tín dụng và NIM thấp hơn dự kiến, do nhu cầu tín dụng thấp 2) Tỷ lệ hình thành nợ xấu tiếp tục tăng khiến chi phí tín dụng cao hơn dự kiến |