Tiêu đề | DGC - Báo cáo Cập nhật ĐHCĐ 2025 DGC |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | VPBank Securities |
Ngành | Vật liệu cơ bản |
Chi tiết |
Ngày : 04/04/2025 Số trang : 3 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1444 Kb Tải về: 2 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
Kế hoạch kinh doanh năm 2025 và KQKD quý 1 ước tính Ban lãnh đạo đã đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2025 lần lượt ở mức 10.400 tỷ (+5,2% YoY) và 3.000 tỷ (-3,5% YoY). Kết thúc Q1/2025, ước tính doanh thu của công ty đạt 2.700 tỷ (+13% YoY, hoàn thành 26% kế hoạch doanh thu) và lợi nhuận ước tính đạt 800 tỷ (+14% YoY, hoàn thành 27% kế hoạch lợi nhuận 2025). Nỗ lực mở rộng các mỏ apatit đang khai thác nhằm hạn chế rủi ro tăng chi phí sản xuất Liên quan đến nhũng lo ngại về việc các mỏ apatit do DGC tự khai thác (bao gồm khai trường 25 và khai trường 19b) sẽ hết hạn khai thác sau năm 2026, ban lãnh đạo cho biết hiện công ty đang ở những bước cuối trong việc xin phép mở rộng 2 khai trường này và kỳ vọng sẽ được cấp giấy phép mở rộng mỏ trong nửa cuối năm nay. Đối với khai trường 25, công ty dự định sẽ mở rộng 11 ha và đào sâu nhằm nâng cấp trữ lượng quặng. Khai trường 25 sau khi mở rộng sẽ bổ sung thêm 5 triệu tấn quăng loại III và 500.000 tấn quặng loại I vào trữ lượng mỏ hiện tại, đủ để công ty khai thác ổn định trong vòng 5 năm tiếp theo. Công ty cũng cho biết sẽ đề nghị bộ Tài nguyên và Môi trường cho phép tham dự đấu thầu 3 khai trường apatit khác với công suất lên đến 30 triệu tấn quặng loại II trong thời gian sắp tới. Đối với nguồn quặng mua ngoài, công ty đã tìm được nguồn quặng nhập khẩu từ Ai Cập thay thế nguồn quặng từ apatit Việt Nam trong bối cảnh khan hiếm quặng apatit hiện tại. Theo ban lãnh đạo, lô quặng nhập khẩu đầu tiên sẽ về Việt Nam trong tháng 4, giá quặng nhập sẽ tương đương với giá quặng mua tại Việt Nam trong khi chất lượng quặng sẽ phù hợp để làm sản phẩm phân bón hơn so với việc sản xuất P4. Nhà máy Xút clo Nghi Sơn kỳ vọng sẽ được vận hành thương mại vào Q2/2026 Ban lãnh đạo cho biết hiện giai đoạn 1 đang được xây dựng theo đúng tiến độ và kỳ vọng có thể vận hành thương mại vào Q2/2026. Đối với sản phẩm xút lỏng, DGC rất tự tin trong việc tiêu thụ do hiện tại sản lượng xút do Việt Nam sản xuất mới chỉ đáp ứng được 50% nhu cầu tiêu thụ hàng năm. Đối với các sản phẩm gốc Clo khác (Chlorine, Hydrochloride, PAC, PCl3), DGC tự tin có thể cạnh tranh với các sản phẩm của các công ty thành viên Vinachem do giá thành sản xuất thấp hơn. Dự án alumni khi đi vào hoạt động sẽ giúp cho lợi nhuận DGC tăng trưởng mạnh DGC kỳ vọng sẽ được cấp chủ trương đầu tư giai đoạn 1 của dự án trong năm 2025 và có thể bắt đầu khởi công xây dựng vào năm 2026. Theo ban lãnh đạo, DGC sẽ xây dựng nhà máy làm alumin trước khi đấu thầu mỏ quặng. Doanh thu giai đoạn 1 của dự án được ước tính vào khoảng 12.000 - 13.000 tỷ (bằng 122% doanh thu năm 2024 của DGC) trong khi lợi nhuận trong kịch bản thận trọng được ước tính vào khoảng 3.000-4.000 tỷ (tương đương với lợi nhuận sau thuế năm 2024 của DGC). 4 thg 4, 2025 Báo cáo Cập nhật ĐHCĐ 2025 DGC
Kế hoạch kinh doanh năm 2025 và KQKD quý 1 ước tính |