レポート名 | AAA - Tái cấu trúc mạnh tay, AAA chọn đường dài |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | MAS |
田畑 | Vật liệu cơ bản |
ディテール |
日付 : 24/04/2025 総ページ数 : 3 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 278 Kb ダウンロード: 7 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
• Triển vọng 2025, chúng tôi dự báo KQKD đạt 9.125 tỷ đồng (-29% YoY) và lãi ròng đạt 318 tỷ đồng (-12% YoY): 1) Chúng tôi giả định tỷ lệ sở hữu giảm dưới 50% ở cuối Q2/2025, vì thế từ Q3/2025 doanh thu mảng thương mại sẽ không được gộp vào báo cáo hợp nhất, doanh thu mảng thương mại 1H2025 ước đạt 3.100 tỷ đồng (-55% YoY); 2) Doanh thu mảng sản xuất tiếp tục cải thiện tốt quanh mức 10% YoY đạt 6.025 tỷ đồng nhờ tỷ giá ở nền cao kết hợp cầu gia tăng; 3) Biên lợi nhuận ròng tăng lên mức 3,5% nhờ tập trung vào mảng sản xuất chính. • Chúng tôi ước tính EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 832 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 8,3 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực cho AAA: 1) Sản lượng tiêu thụ tăng do nhu cầu tiêu dùng hồi phục; 2) Hưởng lợi từ sự tăng trưởng của tỷ giá khi hoạt động chủ yếu là xuất khẩu; 3) Hiệu quả kinh doanh được nâng cao sau tái cấu trúc. |