Tiêu đề | Cập nhật Kết quả kinh doanh Q2/2025 |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | NLG |
Chi tiết |
Ngày : 29/07/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : Kích thước : 0 Kb Tải về: 15 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
KQKD Q2/2025: DTT = 773 tỷ VND (+206% YoY) đóng góp hoàn toàn bởi kinh doanh cốt lõi từ tiếp tục bàn giao căn hộ tại Akari Phase 2 (TP HCM) và đất nền tại Central Lake (Cần Thơ). Nếu loại trừ thu nhập bất thường 231 tỷ VND từ thoái vốn Paragon Đại Phước vào 2Q2024, KQKD 2Q2025 ghi nhận mức cải thiện đáng kể với lợi nhuận ròng = 99 tỷ VND so với lỗ ròng -71 tỷ VND cùng kỳ. Lũy kế 1H2025, DTT = 2,064 tỷ VND (gấp 4.5 lần cùng kỳ) và LNST-CĐTS = 208 tỷ VND (gấp 3.0 lần cùng kỳ), hoàn thành 30% kế hoạch kinh doanh năm 2025. Doanh thu mở bán mới (presales) đạt 3,334 tỷ VND (+24.5% YoY) được dẫn dắt bởi phân khu mới tại Southgate (đóng góp 66%) và đất nền tại Central Lake (đóng góp 12%). Nhìn chung, KQKD của NLG trong 1H2025 tương đồng với kỳ vọng của chúng tôi khi hoàn thành 33% dự phóng lợi nhuận và 45% dự phóng presales. Chúng tôi cho rằng bàn giao các sản phẩm tại 2 dự án này sẽ là yếu tố chính dẫn dắt KQKD 2H2025 bên cạnh bán sỉ 15% Izumi. Kế từ báo cáo gần nhất của chúng tôi (Link), NLG đã ghi nhận hiệu suất tốt +17% so với +14.3% của VN-Index. Chúng tôi hạ khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ do định giá đã phù hợp và duy trì giá mục tiêu = 44,400 VND/cp (upside +11.7%). Chúng tôi lưu ý rằng Izumi đã hoàn tất các vướng mắc pháp lý trong 2Q2025, tạo thuận lợi cho quá trình đàm phán giá bán sỉ và tiến độ triển khai trong thời gian tới – yếu tố được xem là chất xúc tác quan trọng có thể hỗ trợ giá cổ phiếu trong giai đoạn tới. |