| Title | X-Alpha | DCM 47,300 +34%: Mùa bội thu |
|---|---|
| Report Type | Phân tích công ty |
| Source | BSC |
| Bussiness | DCM |
| Detail |
Date : 06/08/2025 Total pages : 0 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 711 Kb Download: 0 Download |
| Vote | (You must be logged in to vote) |
| Short Content |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ BSC nâng khuyến nghị từ NẮM GIỮ lên MUA MẠNH đối với cổ phiếu DCM, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 47,300 VND/cp, tương ứng mức tăng +34% so với giá đóng cửa ngày 05/08/2025. Giá mục tiêu mới tăng +25% so với dự báo trước do điều chỉnh tăng LNST-CĐTS 2025 do tăng giả định giá bán bình quân và sản lượng tiêu thụ. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
(1) sản lượng Ure/NPK được điều chỉnh tăng +5% và +64% so với giả định trước; (2) giá bán bình quân Ure/NPK được điều chỉnh tăng +11.9% và +7.3% so với giả định trước. CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP Cập nhật Kết quả kinh doanh KQKD Q2/2025: DTT = 6,037 tỷ VND (+522% YoY, +77% QoQ), LNST-CĐTS = 805 tỷ VND (+42% YoY, +922% QoQ). KQKD Q2/2025 cao hơn so với dự phóng của BSC, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp vượt +5.8 đpt so với ước tính, trong đó sản lượng tiêu thụ và giá bán lần lượt vượt 17% và 2% so với kỳ vọng. Cập nhật quan điểm đầu tư (Tham khảo báo cáo gần nhất)
(i) Nguồn cung thắt chặt từ Trung Quốc và; (ii) Nhu cầu tăng mạnh từ Ấn Độ.
RỦI RO (1) Sản lượng tiêu thụ và giá bán bình quân thấp hơn kỳ vọng; (2) Giá khí đầu vào tăng, do biến động tỷ giá và xu hướng tăng của giá dầu; |