レポート名 TCB -GIỮ: Định giá đã phản ánh thông tin tích cực
レポート類 Phân tích công ty
ソース Nam An Securities
田畑 Tài chính
ディテール 日付 : 07/08/2025
総ページ数 : 12
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1305 Kb
ダウンロード: 4
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Kết quả kinh doanh 6T2025:

Tăng trưởng tín dụng 6T/2025 của TCB đạt 11.6%. Tăng trưởng tín dụng đồng đều ở nhóm KHDN và nhóm bán lẻ. Với sựphục hồi tích cực hơn của thịtrường bất động sản, dư nợ cho vay KHDN trong nhóm bất động sản và xây dựng tăng tốt (13% và 40% YoY). Đối với nhóm bán lẻ, tăng trưởng tốt đến từ cho vay mua nhà và cho vay ký quỹ (thị trường chứng khoán vào pha uptrend sau khi điều chỉnh bởi thuế quan đối ứng từ Mỹ) NIM (TTM) cuối Q2/2025 ở mức 3.8% (giảm từ mức 4.3% cuối Q4/2024). Thu nhập lãi thuần 6T/2025 đạt 17,442 tỷ đồng (-3% YoY). Thu nhập ngoài lãi giảm nhẹ (-10% YoY). Đà giảm chủ yếu từ thu nhập phí (mảng thẻ và mảng LC Upass do thay đổi chính sách, kỹ thuật và cách ghi nhận doanh thu). Tỷ lệ nợ xấu của TCB cuối Q2/2025 tăng nhẹ lên mức 1.26% (so với 1.12% cuối 2024). Tuy vậy chi phí trích lập dự phòng trong 6T/2025 lại tương đối ổn định. Lợi nhuận trước thuế đạt 15,135 tỷ đồng (-3.2% YoY), hoàn thành 48% kế hoạch lợi nhuận năm.