レポート名 BSR - Dự án nâng cấp mở rộng đang dần rõ nét
レポート類 Phân tích công ty
ソース MB Securities
田畑 Dầu khí
ディテール 日付 : 15/09/2025
総ページ数 : 12
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 756 Kb
ダウンロード: 9
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

▪ Chúng tôi kỳ vọng năm 2025 lợi nhuận (LN) ròng của BSR ghi nhận 2,043 tỷ đồng (+223.7% svck), năm 2026 lợi nhuận đạt 3,799 tỷ (+86.0% svck) nhờ crack spread biến động ổn định giúp biên gộp cải thiện và sản lượng công ty tăng trưởng tốt.

▪ Triển vọng dài hạn của BSR với dự án NCMR Dung Quất trở nên rõ nét hơn, dự kiến hoàn thành Q3/2028. Sau NCMR, chúng tôi ước tính biên lợi nhuận gộp của BSR đạt 7.2% nhờ vào việc công ty tập trung vào các sản phẩm hóa dầu phức tạp với giá trị cao hơn.

▪ Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 30,200 VNĐ/cp.