| Title | X-Alpha | HVN 32,200 +14%: Vươn mình cùng đất nước |
|---|---|
| Report Type | Phân tích công ty |
| Source | BSC |
| Industry | Các dịch vụ hạ tầng |
| Bussiness | HVN |
| Detail |
Date : 12/12/2025 Total pages : 0 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 530 Kb Download: 0 Download |
| Vote | (You must be logged in to vote) |
| Short Content |
KHUYẾN NGHỊ CỦA BSC So với báo cáo trước đó, BSC đưa ra khuyến nghị THEO DÕI đối với HVN với giá mục tiêu 32,200 VNĐ/CP (+14% so với giá ngày 11/12/2025, giảm -17% so với giá mục tiêu cũ) dựa trên:
TRIỂN VỌNG Q4.2025 VÀ 2026
DỰ BÁO KQKD Năm 2025, BSC dự báo HVN sẽ ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 115,905 tỷ đồng (+10% yoy) và 8,172 tỷ đồng (+19% yoy), thay đổi lần lượt -3%/-3% so với dự phóng cũ, tương đương EPS FW 2025 = 2,624 VNĐ/CP, PE FW 2025 = 11 lần. Mức thay đổi đến từ (1) điều chỉnh -1.7% biên lợi nhuận gộp do hiệu suất sử dụng ghế -1% so với dự phóng cũ (2) chi phí tài chính -42% so với dự phóng cũ do chi phí lỗ tỷ giá thấp hơn kỳ vọng. Năm 2026, BSC dự báo HVN sẽ ghi nhận DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 127,662 tỷ đồng (+10% yoy) và 9,085 tỷ đồng (+11% yoy), tương đương EPS FW 2026 = 2,917 VNĐ/CP, PE FW 2026 = 10 lần. RỦI RO: (1) HSSD ghế thấp hơn (2) Giá dầu cao hơn so với kỳ vọng của BSC |