| Tiêu đề | X-Stock | NT2 31,550 +24%: Cập nhật KQKD Q4/2025 và định giá |
|---|---|
| Loại báo cáo | Phân tích công ty |
| Nguồn | BSC |
| Ngành | Các dịch vụ hạ tầng |
| Doanh nghiệp | NT2 |
| Chi tiết |
Ngày : 26/01/2026 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 603 Kb Tải về: 0 Tải về |
| Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
| Tóm tắt |
TRIỂN VỌNG KINH DOANH 2026 - 2027
DỰ PHÓNG 2026 - 2027
Chúng tôi điều chỉnh tăng 17% doanh thu và 42% lợi nhuận năm 2026 so với báo cáo trước (link), dựa trên các thông tin công ty có thêm nguồn cung khí từ mỏ Sư Tử Trắng 2B (được công bố từ tháng 12/2025), tương ứng giúp sản lượng điện tăng 16% so với kỳ vọng trước đó.
KHUYẾN NGHỊ Chúng tôi điều chỉnh tăng 16% giá mục tiêu so với báo cáo trước và vẫn duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu năm 2026 đạt 31,550 VND/CP, upside 24% (bao gồm tỷ suất cổ tức 2.7%) so với giá tham chiếu ngày 23/01/2026, dựa trên phương pháp định giá kết hợp chiết khấu dòng tiền FCFF và EV/EBITDA.
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH KQKD Q4/2025: DTT đạt 2,367 tỷ VND (+33% YoY,+23% QoQ), LNST-CĐTS đạt 421 tỷ VND (+465% YoY, +97% QoQ). Cả năm 2025: DTT đạt 7,803 tỷ VND (+31% YoY), LNST-CĐTS đạt 999 tỷ VND (gấp 12 lần năm trước). Phân tích KQKD Q4/2025:
Các thông tin trên giúp biên lợi nhuận gộp đạt 20.2%, tăng 15 điểm % so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng từ tài chính đạt 34 tỷ VND (+36% YoY) nhờ công ty tận dụng tiền gửi nhàn rỗi.
Đánh giá của BSC KQKD cả năm 2025 lần lượt hoàn thành 105% và 137% doanh thu và LNST-CĐTS dự phóng cũ của BSC. Lợi nhuận của công ty tăng mạnh hơn so với ước tính nhờ:
Do đó, chúng tôi điều chỉnh tăng 17% doanh thu và 42% lợi nhuận năm 2026 so với báo cáo trước. |