Title HPG - Giá chưa phản ánh giá trị thật
Report Type Phân tích công ty
Source Nam An Securities
Industry Vật liệu cơ bản
Detail Date : 22/08/2026
Total pages : 16
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1935 Kb
Download: 6
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

Lợi nhuận Q2/2026 tăng trưởng phù hợp kỳ vọng, BLNG tiếp tục cải thiện: Q2/2026, HPG ghi nhận doanh thu thuần 55,159 tỷ đồng (+4% QoQ, +54% YoY) và LNST 6,424 tỷ đồng (-29% QoQ, +51% YoY). Mức giảm QoQ do Q1/2026 ghi nhận lợi nhuận bất thường từ thoái vốn dự án Phố Nối; loại trừ yếu tố này, lợi nhuận cốt lõi tăng 28% QoQ. Sản lượng HRC đạt kỷ lục 1.9 triệu tấn (+31% QoQ, +64% YoY) nhờ Dung Quất 2 nâng công suất và các biện pháp phòng vệ thương mại tiếp tục có hiệu quả. Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt 1.308 triệu tấn (+2% YoY), ống thép đạt 212,000 tấn (-2% YoY) và tôn mạ đạt 83,000 tấn (-25% YoY). BLNG đạt 19.0% (+3.2 đpt QoQ, +0.6 đpt YoY), chủ yếu nhờ sản lượng HRC tăng và giá bán điều chỉnh tăng nhanh hơn giá vốn hàng tồn kho. Lũy kế H1/2026, doanh thu thuần đạt 108,060 tỷ đồng (+47% YoY) và LNST đạt 15,480 tỷ đồng (+103% YoY), BLNG H1/2026 đạt 17.4%, tăng 1.1 điểm % YoY.