Công ty cổ phần chứng khoán BIDV

Home Page > Analysis Report > Detail
Title ACB - MUA: Chất lượng tài sản duy trì ổn định
Report Type Phân tích công ty
Source SSI
Industry Financials
Detail Date : 20/11/2024
Total pages : 8
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 495 Kb
Download: 42
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

➢ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 1 năm là 31.100 đồng/cổ phiếu – tiềm năng tăng giá là 28% và tỷ suất cổ tức tiềm năng là 4%. Chất lượng tài sản tốt cùng với chính sách cho vay thận trọng sẽ giúp nợ xấu của ACB phục hồi sớm hơn những NHTMCP khác và giảm trích lập dự phòng cho những năm tới. Mặc dù, tăng trưởng lợi nhuận có thể sẽ không mạnh trong thời gian tới, nhưng đủ để ACB duy trì tỷ suất lợi nhuận/VCSH (ROE) trên 20%.

➢ Đối với năm 2024, chúng tôi ước tính LNTT đạt 21,1 nghìn tỷ đồng (+5% svck), giảm 4,4% từ ước tính trước của chúng tôi, phần lớn do NIM thu hẹp. Cụ thể, chúng tôi giảm dự báo NIM xuống 3,8% trong năm 2024 (-11 điểm cơ bản từ ước tính trước).

➢ Sang năm 2025, chúng tôi dự báo LNTT sẽ đạt 24,8 nghìn tỷ đồng (+17,6% svck), phần lớn do tín dụng tăng mạnh (+19% tính từ đầu năm), thu nhập từ phí cải thiện (+11,6% svck), và thu nhập từ thu hồi nợ tăng (+34% svck). Tỷ lệ nợ xấu có thể đã đạt đỉnh trong năm 2024, và sẽ cải thiện dần trong năm 2025 xuống mức 1,4%. NIM duy trì ở mức 3,8%, đi ngang so với 2024.