Title PVT - Triển vọng phụ thuộc vào đội tàu vận tải Quốc tế
Report Type Phân tích công ty
Source VCBS
Industry Industrials
Detail Date : 03/01/2025
Total pages : 9
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 822 Kb
Download: 40
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

CẬP NHẬT KQKD: 9T.24:

DTT đạt 8.458 tỷ đồng (+26,1% yoy) và LNST đạt 884 tỷ đồng (+19,5% yoy). Nếu loại trừ thu nhập bất thường trong 2 năm qua thì ước tính LN từ core của PVT tăng trưởng ~33% yoy.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

PVT liên tục đầu tư tăng năng lực vận tải đội tàu khi nguồn cung tấn - dặm tiếp tục bị kéo căng do xung đột chính trị và hải trình bị kéo dài. Giá cước giao ngay và cho thuê định hạn tiếp tục neo cao nhờ nhu cầu tốt. 2024 PVT tăng công suất đội tàu lên 19% sv đầu năm – mua 8 tàu (2023: tăng 25% sv đầu năm – mua 12 tàu). Biên lợi nhuận gộp của thị trường quốc tế tích cực.

2025 chúng tôi kỳ vọng nhu cầu tấn-dặm vẫn tiếp tục tích cực khi biển Đỏ vẫn tiếp diễn trong khi các đơn đặt hàng mới đến 2026 mới được giao nhiều.

RỦI RO

Giá cước định hạn giảm do nhu cầu vận chuyển dầu giảm tại các thị trường XNK dầu chính trên thế giới. Khủng hoảng biển Đỏ có giải pháp và các tàu quay lại tuyến kênh Suez thì giá cước giao ngay và cho thuê định hạn bị ảnh hưởng.