Công ty cổ phần chứng khoán BIDV

Home Page > Analysis Report > Detail
Title [X-Stock] SCS_TP 82,000_Cập nhật KQKD Quý 4.2024
Report Type Phân tích công ty
Source BSC
Industry Industrials
Bussiness SCS
Detail Date : 27/03/2025
Total pages : 0
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1043 Kb
Download: 16
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

Luỹ kế 2024: DTT = 1.037 tỷ VNĐ (+47% YoY, hoàn thành 107% kế hoạch năm), LNST-CĐTS = 693 tỷ VNĐ (+39% YoY, hoàn thành 115% kế hoạch năm)

  1. Diễn biến hoạt động kinh doanh – sản lượng hàng hoá tăng trưởng mạnh mẽ góp phần thúc đẩy doanh thu. (i) Tổng khối lượng hàng hoá năm 2024 đạt 267,369 tấn (+41% YoY), trong đó, hàng quốc tế đạt 205,141 tấn (+45% YoY), hàng nội địa đạt 62,228 tấn (+18% YoY). (ii) Giá dịch vụ trung bình đối với mảng khai thác nhà ga tăng +7% YoY.
  2. Biên LNG đạt 77% (tăng +1.3 điểm %) nhờ tỷ trọng hàng quốc tế (có biên lợi nhuận cao hơn) tăng từ 72% lên 77%.
  3. Biên EBIT đạt 70% (tăng +1.8 điểm %) nhờ tăng trưởng tích cực từ doanh thu khai thác hàng quốc tế, góp phần bù đắp chi phí SG&A +19% YoY.

KQKD Q4/2024: DTT = 294 tỷ VNĐ (+48% YoY), LNST- CĐTS = 170 tỷ VNĐ (+33% YoY).

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC

BSC cho rằng động lực tăng trưởng KQKD trong 2024 đến từ (i) ký kết hợp đồng cung cấp dịch vụ bốc dỡ hàng hoá cho Qatar Airways với thời hạn 3 năm, ước tính đóng góp gần 15% tổng sản lượng hàng hoá, nâng thị phần SCS từ 37% lên gần 50% do có lợi thế cạnh tranh về dư địa công suất. Chúng tôi đánh giá hợp đồng với Qatar Airways là đòn bẩy quan trọng giúp biên LNG cải thiện khi mà tỷ trọng hàng quốc tế gia tăng với giá bốc dỡ cao hơn gấp 4 lần hàng nội địa.

Ngoài ra, (ii) hoạt động thương mại hồi phục trên nền thấp, và (iii) vận tải đường biển gặp khó khăn giữa bối cảnh căng thẳng tại biển Đỏ và kênh đào Suez là các yếu tố hỗ trợ khác góp phần thúc đẩy sản lượng của SCS trong năm.