Title | X-Alpha | NT2 25,300 +21%: Cơn bão đã ở lại phía sau |
---|---|
Report Type | Phân tích công ty |
Source | BSC |
Industry | Utilities |
Bussiness | NT2 |
Detail |
Date : 11/08/2025 Total pages : 0 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 551 Kb Download: 0 Download |
Vote | (You must be logged in to vote) |
Short Content |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi tăng 26% giá mục tiêu từ mức 20,050 VND/CP lên mức 25,300 VND/CP so với báo cáo trước sau khi điều chỉnh tăng 74% lợi nhuận ròng năm 2025. BSC duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 25,300 VND/CP, tương đương upside 21% (theo giá tham chiếu ngày 11/08/2025, đã bao gồm tỷ suất cổ tức 4.6%), dựa trên 2 phương pháp: chiết khấu dòng tiền và EV/EBITDA.
CẬP NHẬT TRIỂN VỌNG KINH DOANH 2025
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Dự báo năm 2025 Doanh thu thuần đạt 7,345 tỷ VND (+24% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 530 tỷ VND (+548% YoY).
Thay đổi dự báo 2025 so với báo cáo trước LNST-CĐTS năm 2025 điều chỉnh tăng 74% từ 304 tỷ VND lên mức 530 tỷ VND (LNST-CĐTS cốt lõi điều chỉnh từ 90 tỷ VND lên mức 362 tỷ VND) chủ yếu do:
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH Q2/2025 Doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 2,081 tỷ VND (-5% YoY) và 327 tỷ VND (+168% YoY). Lũy kế 6 tháng 2025 đạt 3,508 tỷ VND (+43% YoY) và 364 tỷ VND (cùng kỳ lỗ 36 tỷ VND), hoàn thành 41% và 123% dự phóng cả năm 2025 trong báo cáo trước.
RỦI RO: 1) tỷ lệ Qc không đạt như kỳ vọng, 2) sự cố kỹ thuật ở nhà máy làm gián đoạn hoạt động sản xuất |