| Title | BSR - Dự án nâng cấp mở rộng đang dần rõ nét |
|---|---|
| Report Type | Phân tích công ty |
| Source | MB Securities |
| Industry | Oil & Gas |
| Detail |
Date : 15/09/2025 Total pages : 12 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 756 Kb Download: 27 Download |
| Vote | (You must be logged in to vote) |
| Short Content |
▪ Chúng tôi kỳ vọng năm 2025 lợi nhuận (LN) ròng của BSR ghi nhận 2,043 tỷ đồng (+223.7% svck), năm 2026 lợi nhuận đạt 3,799 tỷ (+86.0% svck) nhờ crack spread biến động ổn định giúp biên gộp cải thiện và sản lượng công ty tăng trưởng tốt. ▪ Triển vọng dài hạn của BSR với dự án NCMR Dung Quất trở nên rõ nét hơn, dự kiến hoàn thành Q3/2028. Sau NCMR, chúng tôi ước tính biên lợi nhuận gộp của BSR đạt 7.2% nhờ vào việc công ty tập trung vào các sản phẩm hóa dầu phức tạp với giá trị cao hơn. ▪ Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 30,200 VNĐ/cp. |