| Title | X-Stock | VHC 68,500 +20%: Ghi nhận xu hướng hồi phục |
|---|---|
| Report Type | Phân tích công ty |
| Source | BSC |
| Industry | Industrials |
| Bussiness | VHC |
| Detail |
Date : 12/06/2026 Total pages : 0 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 847 Kb Download: 2 Download |
| Vote | (You must be logged in to vote) |
| Short Content |
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH KQKD Q1/2025: DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 2,955 tỷ đồng (+12% YoY) và 266 tỷ đồng (+38% YoY).
ĐÁNH GIÁ CỦA BSC DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 23%/18% dự phóng luỹ kế 2026F của BSC. Chúng tôi cho rằng động lực tăng trưởng chủ yếu để từ thị trường Mỹ, sau khi Toà án Tối cao Mỹ bác bỏ thuế IEEPA. Hiện, mức thuế nhập khẩu tạm thời là 10% theo Section 122, thấp hơn mức 20% trước đó, góp phần thúc đẩy các nhà nhập khẩu Mỹ tái tích trữ hàng tồn kho. Mặt khác, lợi nhuận thấp hơn dự báo của chúng tôi do biên lợi nhuận gộp chỉ đạt 14,6%, giảm -2.5/-3.3 đpt so với dự phóng 2026F và Q4/2025 trong bối cảnh chi phí nguyên liệu đầu vào và chi phí logistics gia tăng. |