Tiêu đề | MSN_MUA MẠNH_TP 100,700 VND_Upside 35%_Mở khóa giai đoạn hiệu quả |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Hàng tiêu dùng |
Doanh nghiệp | MSN |
Chi tiết |
Ngày : 24/09/2024 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 548 Kb Tải về: 438 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA MẠNH đối với cổ phiếu MSN với giá trị hợp lý năm 2025 là 100,700 VNĐ/CP (Upside +35% so với giá đóng cửa ngày 23/9/2024) và điều chỉnh tăng +6% (đã điều chỉnh theo SLCP pha loãng) so với giá mục tiêu trước đó so với báo cáo trước (link) dựa trên (1) hoạt động kinh doanh cốt lõi ghi nhận xu hướng cải thiện như kỳ vọng và (2) nỗ lực giảm giảm tỷ lệ đòn bẩy từ 2.95 xuống còn 2.5 lần (3) điều chỉnh định giá của các doanh nghiệp chưa hiệu quả như MML, MSR, PHL. DỰ BÁO KQKD 2024-2025 Năm 2024: DTT và LNST cty mẹ là 82,233 tỷ VND (+5.1%YoY) và 1,762 tỷ VND (+321%YoY), EPS FW =1,197 VND, PE FW = 62 lần. - Với ước tính thêm lợi nhuận thoái vốn HCS, EPS tăng lên 1,667 VND, PE FW =45 lần Năm 2025: DTT và LNST cty mẹ là 85,776 tỷ VND (+4.3%YoY) và 3,401 tỷ VND (+93%YoY), EPS FW =2,311 VND, PE FW = 32 lần LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ Kỳ vọng giai đoạn 2024-2025 sẽ là lúc MSN bắt đầu chứng minh hiệu quả hoạt động, trong đó:
CATALYST
RỦI RO ĐẦU TƯ
|