Tiêu đề | PC1_TP 33,800_Dẫn dắt bởi mảng năng lượng |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Các dịch vụ hạ tầng |
Doanh nghiệp | PC1 |
Chi tiết |
Ngày : 25/09/2024 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1089 Kb Tải về: 332 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu PC1, giá mục tiêu năm 2024 là 33,800 VND/CP (upside 17% so với giá đóng cửa ngày 24/09/2024) dựa trên phương pháp định giá từng mảng kinh doanh của công ty. So với báo cáo trước, chúng tôi điều chỉnh giảm -4.2% giá mục tiêu từ 35,300 VND/CP xuống mức 33,800 VND/CP, chủ yếu do giảm định giá của mảng xây lắp và mảng niken. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 2024 Doanh thu đạt 10,206 tỷ VND, tăng +32% YoY nhờ:
Biên lợi nhuận gộp đạt mức 18.6%, giảm 0.4 điểm % so với năm 2023, trong đó, biên gộp của năng lượng và khai khoáng tăng bù đắp mức giảm của mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp. Chi phí lãi vay giảm -14% YoY nhờ môi trường lãi suất hạ nhiệt và dư nợ ở các dự án năng lượng giảm. Dẫn đến LNST-CĐTS đạt mức 467 tỷ VND, tăng +1,316% YoY (LNST-CĐTS năm 2023 được điều chỉnh giảm 103 tỷ VND, về mức 33 tỷ VND). Chúng tôi điều chỉnh 1 số giả định quan trọng so với dự báo cũ như sau:
RỦI RO
|