Tiêu đề STK - GIỮ: Động lực từ nhà máy Unitex
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn Nam An Securities
Ngành Hàng tiêu dùng
Chi tiết Ngày : 19/02/2025
Số trang : 15
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 1226 Kb
Tải về: 5
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

Triển vọng khả quan cho năm 2025

Năm 2025, chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh của STK sẽ hồi phục trởlại nhờ: (1) Sức mua cải thiện, (2) Unitex GĐ1 đi vào hoạt động đúng kế hoạch vào Q2/2025 và chạy 50% công suất nhà máy, nâng tổng công suất của STK lên 78,000 tấn/năm (+30% so với hiện tại).Hiện tại, toàn bộmáy móc, kho tựđộng của Unitex đã chạy thử ổn định và đang thực hiện gia công cho STK. Chúng tôi dựphóng doanh thu thuần và LNST năm 2025 của Sợi ThếKỷ lần lượt đạt 2,451 tỷđồng (+119% YoY) và 225 tỷ đồng (+393% YoY). Dự phóng này thấp hơn so với kế hoạch của công ty đề ra (doanh thu thuần đạt 3,270 tỷ đồng và LNST đạt 310 tỷ đồng) do chúng tôi còn lo ngại về lượng cầu phục hồi không như kỳ vọng và tỷ giá USD/VND tăng.

Rủi ro: (1) Rủi ro nhu cầu hồi phục không được như kỳ vọng; (2) Rủi ro biến động giá dầu; (3) Rủi ro bán phá giá từ Trung Quốc; (4) Rủi ro tỷ giá tăng.