Title [X-Stock] VHC_TP 70,000_Chờ đợi tín hiệu hồi phục rõ rệt hơn trong 2H.2025
Report Type Phân tích công ty
Source BSC
Industry Hàng tiêu dùng
Bussiness VHC
Detail Date : 21/02/2025
Total pages : 0
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 652 Kb
Download: 119
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q4/2024: DTT = 3,206 tỷ đồng (+34% yoy), LNST- CĐTS = 425 tỷ đồng (+793% yoy)

1.DTT +34% yoy nhờ:
DT cá tra xuất khẩu = 1,850 tỷ đồng (+50% yoy) nhờ (i) sản lượng xuất khẩu = 27 nghìn tấn (+37% yoy) (ii) giá xuất khẩu trung bình = 2.8 nghìn USD/tấn (+10% yoy). Mức hồi phục so với cùng kỳ của sản lượng và giá xuất khẩu chủ yếu nhờ (i) nhu cầu hồi phục tại thị trường Mỹ trong 2024 (ii) và VHC đẩy mạnh xuất khẩu sang Trung Quốc trong 2024
DT phụ phẩm = 505 tỷ đồng (+38.7% yoy) chủ yếu do VHC đẩy mạnh xuất khẩu phụ phẩm sang Trung Quốc. DT khác (bánh phồng, bánh gạo,…) = 706 tỷ đồng (+13% yoy) do thị trường nội địa chưa có sự hồi phục rõ rệt.

2. LNST – CĐTS +793% yoy nhờ:

Biên gộp = 18% cải thiện 10% svck nhờ (i) giá xuất khẩu +10% yoy (ii) giá TACN ước tính -12% yoy
DTTC = 148 tỷ đồng (+100% yoy) nhờ tỷ giá USD/VND tăng trong Q4.2024

Lũy kế 2024: DTT = 12,535 tỷ đồng (+25% yoy), 1,234 tỷ đồng (+38% yoy)

So với báo cáo gần nhất, BSC đánh giá KQKD là thấp hơn so với kỳ vọng của BSC chủ yếu giá cá tra xuất khẩu thấp hơn -22% so với kỳ vọng khi nhu cầu tại thị trường Mỹ chưa có sự phục hồi như luận điểm ban đầu, các doanh nghiệp cá tra xuất khẩu vẫn chủ yếu neo giá cá ở mức thấp để đẩy hàng.