Tiêu đề | HPG_TP 37,500_Không phải lúc để chần chừ |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Vật liệu cơ bản |
Doanh nghiệp | HPG |
Chi tiết |
Ngày : 04/03/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 757 Kb Tải về: 307 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA MẠNH đối với cổ phiếu HPG với giá trị hợp lý năm tại năm 2025 là 37,500 VNĐ/CP (Upside +34% so với giá mở cửa ngày 04/03/2025). Giá mục tiêu của BSC đã phản ánh nhà máy Dung Quất 2 chạy 90% công suất vào cuối năm 2026. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Trong năm 2025, BSC dự báo HPG ghi nhận Doanh thu thuần = 180,705 tỷ VND (+30% YoY), LNST – CĐTS = 18,018 tỷ VND (+50% YoY), tương đương EPS FWD 2025 = 2,817 VND/CP, P/E FWD 2025 = 9.8x, P/B FWD 2025 = 1.3x với giả định Sản lượng +33% YoY; Giá bán +4% YoY – trong đó giá HRC của HPG = 550 USD/tấn, Biên lợi nhuận gộp ước đạt 16.4%. CATALYST: Trung Quốc cắt giảm công suất nhà máy thép trở lại RỦI RO: Chính sách môi trường đối với ngành thép tại Việt Nam. YẾU TỐ THEO DÕI TĂNG DỰ BÁO: (1) Giá thép thế giới, (2) Sức cầu phục hồi nhanh hơn so với kỳ vọng của BSC. |