Tiêu đề | DDV_TP 22,800_Mùa nắng đong đầy |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | DDV |
Chi tiết |
Ngày : 13/03/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 687 Kb Tải về: 170 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DDV với giá mục tiêu 2025F không đổi là 22,800 VNĐ/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 13/03/2025, đã bao gồm 4% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2025F không đổi là 8.4x, tương ứng P/E fw 2025F = 12.3x. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH BSC dự báo DTT và LNST-CĐTS năm 2025 ước đạt 3,478 tỷ VND (+3% YoY) và 230 tỷ VND (+36% YoY) tương ứng EPS = 1,572 VND/cp, P/E fw 2025F = 12.3x và EV/EBITDA 2025F = 5.5x. Dựa trên các giả định: (1) Sản lượng và giá bán đạt: 248 nghìn tấn (+2% YoY) và 14,000 VND/kg (+4% YoY) và (2) Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 13.2% (+2.4 đpt YoY), nhờ tiết giảm 57 tỷ VND chi phí khấu hao và giá bán bình quân tăng nhẹ bù đắp giá lưu huỳnh nguyên liệu tăng. CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP Cập nhật Kết quả kinh doanh
Cập nhật quan điểm đầu tư (Tham khảo báo cáo gần nhất)
RỦI RO (1) Rủi so Trung Quốc đẩy mạnh xuất khẩu khiến giá bán bình quân thấp hơn ước tính; (2) Rủi ro thiếu quặng khiến sản lượng sản xuất thấp hơn ước tính. |