レポート名 | [X-Stock] DDV_Cập nhật KQKD Q1/2025 & ĐHCĐ 2025 |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | DDV |
ディテール |
日付 : 24/04/2025 総ページ数 : 0 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 543 Kb ダウンロード: 21 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH KQKD Q1/2025: DTT = 1,156 tỷ VND (+48.7% YoY), LNST-CĐTS = 122 tỷ VND (+361.8% YoY); •Biên lợi nhuận gộp đạt 16.3% nhờ: (i) giá bán bình quân tăng +10.5% YoY và (ii) sản lượng tiêu thụ tăng +22.8% YoY.
•Chi phí BH & QLDN = 44.7 tỷ VND (+4% YoY), tỷ lệ chi phí BH & QLDN/DTT đạt 3.9% (-1.7 đpt svck).
ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025 •KQKD Q1/2025 cao hơn so với dự phóng của BSC, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp vượt +5.8 đpt so với ước tính, trong đó sản lượng tiêu thụ và giá bán lần lượt vượt 17% và 2% so với kỳ vọng.
•Dự phóng cả năm 2025: BSC dự phóng doanh thu đạt 3,478 tỷ VND (+3% YoY), LNST-CĐTS đạt 230 tỷ VND (+36% YoY). BSC dự kiến ĐIỀU CHỈNH TĂNG dự phóng trong thời gian tới. KQKD quý 1 đã hoàn thành 33%/53% dự phóng cả năm về doanh thu và lợi nhuận, chúng tôi đang xem xét lại dự báo.
•Biên lợi nhuận gộp năm 2025F được dự báo cải thiện nhờ:
(i) Tiết giảm 57 tỷ VND chi phí khấu hao và; (ii) Giá bán bình quân tăng nhẹ, hỗ trợ biên lợi nhuận tổng thể. •Luật thuế VAT có hiệu lực từ T07/2025 giúp DDV được hoàn thuế đầu vào ước tính khoảng 15 – 25 tỷ VND tương ứng đóng góp 7 – 10% dự phóng LNTT 2025.
|