レポート名 | POW - Nhơn Trạch 3&4 hưởng lợi từ chính sách rõ ràng |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | Maritime Bank Securities |
田畑 | Các dịch vụ hạ tầng |
ディテール |
日付 : 11/06/2025 総ページ数 : 11 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 554 Kb ダウンロード: 2 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
Doanh thu và LNST Quý 1/2025 hồi phục tích cực Trong Quý 1/2025, POW ghi nhận Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 8,150 tỷ VNĐ (+ 31% YoY/-4% QoQ) và 445 tỷ VNĐ (+ 60% YoY/+ 139% QoQ), chủ yếu nhờ nhà máy điện Nhơn Trạch 2 được huy động trở lại. Tính riêng cho mảng hoạt động kinh doanh cốt lõi, điện than Vũng Áng tiếp tục duy trì công suất hoạt động lớn, đạt doanh thu và sản lượng lần lượt là 3,144 tỷ VND (7.2% YoY) và 1,760 triệu kWh (+3% YoY). Mảng điện khí hồi phục, dự kiến đóng góp 25,227 tỷ VND doanh thu trong 2025 Trong Q1/2025, sản lượng mảng điện khí của POW đạt 2,175 triệu kWh, tăng trưởng tích cực 39% YoY so với mức nền thấp của Q1/24. Dự kiến trong năm 2025, công suất thủy điện sụt giảm do điều kiện thời tiết không còn thuận lợi sẽ giúp điện khí được tăng huy động. Doanh thu và sản lượng điện khí (không bao gồm NT3&4) trong năm 2025 ước đạt 20,770 tỷ VND (+15% YoY) và 10,097 triệu kWh (+12% YoY). Phê duyệt khung giá điện khí LNG tăng 28% sẽ tạo cơ sở vận hành ổn định cho dự án Nhơn Trạch 3&4 Các quy định cụ thể hướng dẫn về khung giá và sản lượng bao tiêu tối thiểu được công bố sẽ giúp dự án Nhơn Trạch 3&4 kịp thời đưa vào vận hành và bảo đảm lợi nhuận dài hạn. Trong kịch bản thận trọng, chúng tôi ước tính doanh thu và sản lượng điện khí nhà máy cả năm 2025 đạt 4,666 tỷ VND và 1,576 triệu kWh, với giả định cơ sở cho giá bán điện là 3,000 VND/kWh. |